FOREX AND THE STOCK MARKET

Forex works 24 hours a day. You can always trade when you want or when you have time, even at night.

The stock market in USA works only from 9.30am to 4:00pm EST. If you are working you can't participate in daytrading on the stock market. And this leaves you with few options - to quit your job to participate in trading, or not to trade at all.

There are always the same 5-6 major currencies traded on the Forex market, therefore you may be able to get a feel for price movement patterns and currency behavior very quickly.
There are thousands of securities on the stock market, and it is hard to understand why each particular stock will go up or down today. Choosing the right stocks from thousands, on a daily basis, is not easy thing either.

The Forex market is the largest market in the world, originally created for the big players - banks, investment funds, corporations and other financial institutions. It doesn't matter how many individual traders participate on this market at the current moment of time - they can't move this market at all.

On the stock market, which is much smaller, tens of millions of unprofessional investors greatly affect this market by their often chaotic trades, making the possibility to predict its movement harder.

You always can earn money either buying or selling currency. It doesn't matter if there is a booming economy, or a deep recession.

On the stock market, you can earn money mostly during a period of booming economy, when the stock market goes up. But economy development is cyclical - and periods of growth will eventually be replaced by periods of recession. And in this case, when stock market is going down, you can't win as a daytrader.

On the Forex market you have a unique feature - a so-called free "Demo Account" or simulated account, which allows you to participate in trading using real-time prices on the Deal Station with the same interface and functions as on real trading, using the same news and technical analysis tools to predict market movements, from the comfort of your home and via the Internet. You can gain experience in trading without loosing any of your real money.
On the stock market you don't have such a unique free training tool for Internet daytrading. In order to take a shot at the stock market, you have to put down your money first. Your real money.

We give you the opportunity and the time to develop your personal trading system, using demo account, and allows you to make an educated decision, with the help of demo trading, and other analysis tools which are at your disposal.


Forex is clearly the Market of 21 Century!
Devamını okuyun...>>

HISTORICAL PERSPECTIVE FOREX

Foreign Exchange in a Historical Perspective
Currency trading has a long history and can be traced back to the ancient Middle East and Middle Ages when foreign exchange started to take shape after the international merchant bankers devised bills of exchange, which were transferable third-party payments that allowed flexibility and growth in foreign exchange dealings. The modern foreign exchange market characterized by the consequent periods of increased volatility and relative stability formed itself in the twentieth century. By the mid-1930s London became to be the leading center for foreign exchange and the British pound served as the currency to trade and to keep as a reserve currency. Because in the old times foreign exchange was traded on the telex machines, or cable, the pound has generally the nickname “cable”. In 1930, the Bank for International Settlements was established in Basel, Switzerland, to oversee the financial efforts of the newly independent countries, emerged after the World War I, and to provide monetary relief to countries experiencing temporary balance of payments difficulties. After the World War II, where the British economy was destroyed and the United States was the only country unscarred by war, U.S. dollar became the prominent currency of the entire globe. Nowadays, currencies all over the world are generally quoted against the U.S. dollar..


Main Stages of Recent Foreign Exchange Development
The main phases of the further development of the Forex in modern times were:

signing of the Bretton Woods Accord;
constitution of the international monetary fund (IMF);
emergency of the free-floating foreign exchange markets;
creation of currency reserves;
constitution of the European Monetary Union and the European Monetary Cooperation Fund;
introduction of the Euro as a currency.
The Bretton Woods Accord was signed in July 1944 by the United States, Great Britain, and France which agreed to make the currency market stable, particularly due to governmental controls on currency values. In order to implement it, two major goals were: emphasized: to provide the pegging (backing of prices) of currencies and to organize the International Monetary Fund (IMF).

In accordance to the Bretton Woods Accord, the major trading currencies were pegged to the U.S. dollar in the sense that they were allowed to fluctuate only one percent on either side of that rate. When a currency exceeded this range, marked by intervention points, the central bank in charge had to buy it or sell it, and thus bring it back into range. In turn, the U.S. dollar was pegged to gold at $35 per ounce. Thus, the U.S. dollar became the world's reserve currency.

The purpose of IMF is to consult with one another to maintain a stable system of buying and selling the currencies, so that payments in foreign money can take place between countries smoothly and timely.

The IMF lends money to members who have trouble meeting financial obligations to other members, on the condition that they undertake economic reforms to eliminate these difficulties for their own good and the good of the entire membership. In total the main tasks of the IMF are:

to promote international cooperation by providing the means for members to consult and collaborate on international monetary issues;
to facilitate the growth of international trade and thus contribute to high levels of employment and real income among member nations;
to promote stability of exchange rates and orderly exchange agreements, and [to] discourage competitive currency depreciation;
to foster a multilateral system of international payments, and to seek the elimination of exchange restrictions that hinder the growth of world trade;
to make financial resources available to members, on a temporary basis and with adequate safeguards, to permit them to correct payments imbalances without resorting to measures destructive to national and international prosperity.
To execute these goals the IMF uses such instruments as Reserve tranche which allows a member to draw on its own reserve asset quota at the time of payment, Credit tranche drawings and stand-by arrangements are the standard form of IMF loans, the compensatory financing facility extends financial help to countries with temporary problems generated by reductions in export revenues, the buffer stock financing facility which is geared toward assisting the stocking up on primary commodities in order to ensure price stability in a specific commodity and the extended facility designed to assist members with financial problems in amounts or for periods exceeding the scope of the other facilities.

Since 1978 free-floating of currencies were officially mandated by the International Monetary Fund. That is the currency may be traded by anybody and its value is a function of the current supply and demand forces in the market, and there are no specific intervention points that have to be observed. Of course, the Federal Reserve Bank irregularly intervenes to change the value of the U.S. dollar, but no specific levels are ever imposed. Naturally, free-floating currencies are in the heaviest trading demand. Free-floating is not the sine qua non condition for trading. Liquidity is also an indispensable condition.

A tool for people and corporations to protect investments in times of economic or political instability is currency reserves for international transactions. Immediately after the World War II the reserve currency worldwide was the U.S. dollar. Currently there are other reserve currencies: the euro and the Japanese yen. The portfolio of reserve currencies may change depending on specific international conditions, for instance it may include the Swiss franc.

The creation of the European Monetary Union was the result of a long and continuous series of post-World War II efforts aimed at creating closer economic cooperation among the capitalist European countries. The European Community (EC) commission's officially stated goals were to improve the inter-European economic cooperation, create a regional area of monetary stability, and act as "a pole of stability in world currency markets."

The first steps in this rebuilding were taken in 1950, when the European Payment Union was instituted to facilitate the inter-European settlements of international trade transactions. The purpose of the community was to promote inter-European trade in general, and to eliminate restrictions on the trade of coal and raw steel in particular.

In 1957, the Treaty of Rome established the European Economic Community, with the same signatories as the European Coal and Steel Community. The stated goal of the European Economic Community was to eliminate customs duties and any barriers against the transit of capital, services, and people among the member nations. The EC also started to raise common tariff barriers against outsiders. The European Community consists of four executive and legislative bodies:

The European Commission. The executive body in charge of making and observing the enforcement of the policies. Since it lacks an enforcement arm, the commission must rely on individual governments to enforce the policies. There are 23 departments, such as foreign affairs, competition policy, and agriculture. Each country selects its own representatives for four-year terms. The commission is based in Brussels and consists of 17 members.
The Council of Ministers. Makes the major policy decisions. It is composed of ministers from the 12 member nations. The presidency is held for six months by each of the members, in alphabetical order. The meetings take place in Brussels or in the capital of the nation holding the presidency.
The European Parliament. Reviews and amends legislative proposals and has the power to adopt or reject budget proposals. It consists of 518 elected members. It is based in Luxembourg, but the sessions take place in Strasbourg or Brussels.
The European Court of Justice. Settles disputes between the EC and the member nations. It consists of 13 members and is based in Luxembourg.
In 1963, the French-West German Treaty of Cooperation was signed. This pact was designed not only to end centuries of bellicose rivalry, but also to settle the postwar reconciliation between two major foes. The treat stipulated that West Germany would lead economically through the cold war, and France, the former diplomatic powerhouse, would provide the political leadership. The premise of this treaty was obviously correct in an environment defined by a foreseeable long-term continuing cold war and a divided Germany. Later in this chapter, we discuss the implications for the modern era of this enormously expensive pact.

A conference of national leaders in 1969 set the objective of establishing a monetary union within the European Community. This goal was supposed to be implemented by 1980, when a common currency was planned to be used in Europe. The reasons for the proposed common currency unit were to stimulate inter-European trade and to weld together the individual member economies in order to compete successfully with the economies of the United States and Japan.

In 1978, the nine members of the European Community ratified a new plan for stability—the European Monetary System. The new system was practically established in 1979. Seven countries were then full members—West Germany, France, the Netherlands, Belgium, Luxembourg, Denmark, and Ireland. Great Britain did not participate in all of the arrangements and Italy joined under special conditions. Greece joined in 1981, Spain and Portugal in 1986. Great Britain joined the Exchange Rate Mechanism in 1990.

The European Monetary Cooperation Fund was established to manage the EMS' credit arrangements. In order to increase the acceptance of the ECU, countries that hold more ECU deposits, or accept as loan repayment more than their share of ECU, receive interest on the excess ECU deposits, and vice versa. The interest rate is the weighted average of all the EMS members' discount rates.

In 1998 the Euro was introduced as an all-European currency. Here are the official locking rates of the 11 participating European currencies in the euro (EUR). The rates were proposed by the EU Commission and approved by EU finance ministers on December 31, 1998, ahead of the launch of the euro at midnight, January 1, 1999. The real starting date was Monday, January 4, 1999. The conversion rates are:
1 EUR = 40.3399 BEF
1 EUR = 1.95583 DEM
1 EUR = 166.386 ESP
1 EUR = 6.55957 FRF
1 EUR = 0.787564 IEP
1 EUR = 1936.27 ITL
1 EUR = 40.3399 LUF
1 EUR = 2.20371 NLG
1 EUR = 13.7603 ATS
1 EUR = 200.482 PTE
1 EUR = 5.94573 FIM
The euro bills are issued in denominations of 5, 10, 20, 50, 100, 200, and 500 euros. Coins are issued in denominations of 1 and 2 euros, and 50, 20,10, 5, 2, and 1 cent.


Factors Caused Foreign Exchange Volume Growth
Foreign exchange trading is generally conducted in a decentralized manner, with the exceptions of currency futures and options. Foreign exchange has experienced spectacular growth in volume ever since currencies were allowed to float freely against each other. While the daily turnover in 1977 was U.S. $5 billion, it increased to U.S. $600 billion in 1987, reached the U.S. $1 trillion mark in September 1992, and stabilized at around $1,5 trillion by the year 2000.

Main factors influence on this spectacular growth in volume are indicated below.

For foreign exchange, currency volatility is a prime factor in the growth of volume. In fact, volatility is a sine qua non condition for trading. The only instruments that may be profitable under conditions of low volatility are currency options.

Interest Rate Volatility
Economic internationalization generated a significant impact on interest rates as well. Economics became much more interrelated and that exacerbated the need to change interest rates faster. Interest rates are generally changed in order to adjust the growth in the economy, and interest rate differentials have a substantial impact on exchange rates.

Business Internationalization
In recent decades the business world the competition has intensified, triggering a worldwide hunt for more markets and cheaper raw materials and labor. The pace of economic internationalization picked up even more in the 1990s, due to the fall of Communism in Europe and to up-and-down economic and financial development in both Southeast Asia and South America. These changes have been positive toward foreign exchange, since more transactional layers were added.

Increasing of Corporate Interest
A successful performance of a product or service overseas may be pulled down from the profit point of view by adverse foreign exchange conditions and vice versa. An accurate handling of the foreign exchange may enhance the overall international performance of a product or service. Proper handling of foreign exchange generally adds substantially to the rate of return. Therefore, interest in foreign exchange has increased in the past decade. Many corporations areusing currencies not only for hedging, but also for capitalizing on opportunities that exist solely in the currency markets.

Increasing of Traders Sophistication
Advances in technology, computer software, and telecommunications and increased experience have increased the level of traders' sophistication. This enhanced traders' confidence in their ability to both generate profits andproperly handle the exchange risks. Therefore, trading sophistication led toward volume increase.

Developments in Telecommunications
The introduction of automated dealing systems in the 1980s, of matching systems in the early 1990s, and of Internet trading in the late 1990s completely altered the way foreign exchange was conducted. The dealing systems are on-line computer systems that link banks on a one-to-one basis, while matching systems are electronic brokers. They are reliable and much faster, allowing traders to conduct more simultaneous trades. They are also safer, as traders are able to see the deals that they execute. The dealing systems had a major role inexpanding the foreign exchange business due to their reliability, speed, and safety.


Computer and Programming Development
Computers play a significant role at many stages of conducting foreign exchange. In addition to the dealing systems, matching systems simultaneously connect all traders around the world, electronically duplicating the brokers' market. The new office systems provide full accounting coverage, ticket writing,back office processing, and risk management implementation at a fraction of their previous cost. Advanced software makes it possible to generate all types of charts, augment them with sophisticated technical studies, and put them at traders' fingertip on a continuous basis at a rather limited cost.
Devamını okuyun...>>

FOREX AS A FINANCIAL MARKET

Foreign Exchange as a Financial Market

Currency exchange is very attractive for both the corporate and individual traders who make money on the Forex - a special financial market assigned for the foreign exchange. The following features make this market different in compare to all other sectors of the world financial system: heightened sensibility to a large and continuously changing number of factors; accessibility to all traders in the major currencies; guaranteed quantity and liquidity of the major currencies; increased consideration for several currencies, round-the clock business hours which enable traders to deal after normal hours or during national holidays in their country finding markets abroad open and extremely high efficiency relative to other financial markets.

This goal of this manual is to introduce beginning traders to all the essential aspects of foreign exchange in a practical manner and to be a source of best answers on the typical questions as why are currencies being traded, who are the traders, what currencies do they trade, what makes rates move, what instruments are used for the trade, how a currency behavior can be forecasted and where the pertinent information may be obtained from. Mastering the content of an appropriate section the user will be able to make his/her own decisions, test them, and ultimately use recommended tools and approaches for his/her own benefit.

Foreign Exchange in a Historical Perspective
Devamını okuyun...>>

FOREX ve BORSA

Forex market günde 24 saat çalışmaktadır. Yatırımcılar, her zaman veya fırsat yaratılan herhangibir anda, gece dahil olmak üzere günün 24 saati trade yapabilir, alabilir veya satabilirler.

Dünya üzerindeki tüm borsalar belli zaman aralıklarında çalışmaktadırlar. Eğer gün içinde saat 9:30 ile 16:30 arasında çalışılıyorsa yada borsaya zaman ayrılamıyorsa günlük trade yapılamamakta ve genellikle yatırımcılar bu amaç için asıl işlerini bırakmak zorunda kalmaktadırlar

Forex market'te 5-6 major döviz cinsi işlem gormektedir ve özellikle bu dövizlerde trade yapılmaktadır. Bundan dolayıdır ki piyasanın, hissedilmesi, kontrol altında tutulması, hareket yönünün belirlenmesi kolaylıkla mümkün olmaktadır.

Forex market dünyanın en büyük piyasasıdır. Forex özünde büyük oyuncuların bulunduğu, bankalar, yatırım kuruluşları, büyük ölçekli şirketler ve finansal kuruluşlar için düzenlenmiş piyasadır. Şu anda Forex markette ne kadar özel yatırımcının bulunduğu bilinmemektedir.

Hisse senedi piyasasında bulunan milyonlarca profesyonel olmayan yatırımcı bu piyasalarda çok büyük etkiye sahip olup, kaosa sebebiyet veren alım satımlar yapabilmekte marketin çok keskin hareketler yapmasını sağlayabilmekte ve rahatlıkla spekülasyona sebebiyet verebilmektedirler.

Yatırımcı bir dövizi alarak yada satıp başka bir döviz alarak her zaman kazanç sağlayabilir. Ekonomilerin durağanlaşması yada büyümeye girmesi çok önem teşkil etmemektedir.

Hisse senedi piyasasında, sadece yükselen gelişen ekonomilerde kazanç yapmak mümkündür.

Ekonomik gelişim periyodiktir. Bu periyotlar gelişim ve durağanlık arasında gidip gelmektedir.Bu bağlamda hisse senedi piyasası durağanlaştığında yada aşağıya doğru giderken kazanç sağlamak mümkün olmamaktadır.

Sadece Forex markette diğer piyasalarda bulunmayan eşsiz bir özellik bulunmaktadır. Bunun adı " Demo hesap" tır. Bu sanal hesap;

Dealerlar tarafından yatırımcıya, piyasanın çalışmasını, emir özelliklerini, dealerların risk yönetimini, çalışma prensiplerini ve piyasanın özelliklerinin tanınmasını sağlamak amacı ile, teknoloji kullanılarak, cep telefonları, internet erişimi ve diğer multimedia kaynakları sayesinde herhangibir gerçek maddi kayba yada kazanca sebebiyet vermeksizin sağlanan ücretsiz, süreli hizmettir.

Hisse senedi piyasında ise işlemlere başlamadan önce ilk olarak yatırımcı kendi gerçek parasını yatırmak zorundadır.

Forex 21. Yüzyılın en akılcı , en adil ve en etkili piyasasıdır !
Devamını okuyun...>>

WHAT IS FOREX?

The vast currency market is a foreign concept to the average individual. However, once it is broken down into simple terms, the average individual can begin to understand the foreign exchange market and use it as a financial instrument for future investing.

Whether or not you are aware, you already play a role in the foreign exchange market, also known as the Forex market. The simple fact that you have money in your pocket makes you an investor of currencies, and more particularly, an investor of U.S Dollars! The cash in your wallet and money in your savings account are in U.S. Dollars. The value of your mortgage, stocks, bonds, and other investments are expressed in U.S. Dollars. In other words, unless you are among the few Americans who have foreign bank accounts or have bought a modest amount of foreign currencies or securities, you are an investor of U.S. Dollars.

By holding U.S. Dollars, you have basically elected not to hold the currencies of other nations. Your purchase of stocks, bonds, and other investments, along with money deposited into your bank account represent investments which rely heavily on the integrity of the value of the currency in which it is denominated---the U.S. Dollar. Due to the increasing and decreasing value of the U.S. Dollar and the resultant fluctuation in exchange rates, your investment portfolio may have experienced changes in value, thus affecting your overall financial status. With this in mind, it should be no surprise that many shrewd investors have taken advantage of the fluctuation in exchange rates using the volatility of the foreign exchange market to trade currencies and put more money in their pockets.

The foreign exchange market has experienced many changes since its inception. For years, the United States and its allies, under the Bretton Woods Agreement, participated in a system in which exchange rates were tied to the amount of gold reserves belonging to the nation. However in the summer of 1971, President Nixon took the United States off the gold standard, and floating exchange rates began to materialize. Today, supply and demand for a particular currency, or its relative value, is the driving factor in determining exchange rates. Decreasing obstacles and increasing opportunities, such as the fall of communism and the dramatic growth of the Asian and Latin American economies have created new opportunities for investors.

Increasing trade and foreign investment have made the economies of all nations more and more interrelated. Regularly reported economic figures around the world, such as inflation or unemployment levels, as well as unexpected news, such as natural disasters or political instability, alters the desirability of holding a particular currency, thus influencing international supply and demand for that currency. The U.S. Dollar, therefore, fluctuates constantly against the currencies of the rest of the world. The current web of international trade and the resultant fluctuations in exchange rates have created the world's largest market---the foreign exchange market, a market whose vast size makes it the most efficient, fairest, and liquid of all markets.
The foreign exchange market is a cash interbank or interdealer market. Foreign exchange, however, is not a "market" in the traditional sense since there is no centralized location for trading activity. Trading occurs over the telephone and through computer terminals at thousands of locations worldwide. The direct interdealer market consists of dealers with currency settlement capabilities trading as principals. It is this dealer segment of the market that is responsible for generating a large portion of the overall foreign exchange volumes. Trading between dealers creates the largest turnover in the market, making foreign exchange the most liquid of all markets.

Trading approximately $1.5 trillion every day, the foreign exchange market is the largest financial market in the world. Traditionally, the foreign exchange market has only been available to banks, money managers, and large financial institutions. Over the years, these institutions, including the U.S. Federal Reserve Bank, have realized large gains via currency trading. This growing market is now linked to a worldwide network of currency traders, including banks, central banks, brokers, and customers, such as importers and exporters. Today, the foreign exchange market offers opportunities for profit not only to banks and institutions, but to individual investors as well.
Devamını okuyun...>>

ULTIMATE

Bilinen osilatörler genellikle hisse senedinin fiyatını, daha önceki (mesela x periyod önceki) fiyatları ile karşılaştırırlar. Larry Willams bu tip osilatörlerin alınan zamana göre çok değişkenlik gösterebileceğini söyledi ve bundan dolayı da, değişik zaman periyodlarındaki üç değişik osilatörün ağırlıklı toplamını kullanarak Ultimate Osilatörü geliştirdi.

Ultimate Osilatörünün parametreleri aşağıda gösterilmiştir. Bu parametreler indikatörün çizildiği zaman periyodunu belirtir.

Birinci Periyod: Kısa vade zaman periyodu sayısı

İkinci Periyod: Orta vade zaman periyodu sayısı

Üçüncü Periyod: Uzun vade zaman periyodu sayısı

Yorumlanması

Williams, Ultimate osilatörün uyumsuzluklarına ve Osilatör trendinin kırıldığı noktalara göre işlem yapmayı önerir.

Bir boğa piyasasında hisse senedi fiyatları yeni tepeler yaparken, bu durum osilatör tarafından daha yüksek tepeler oluşması yoluyla teyid edilmez. Bir ayı piyasasında ise, hisse senedi yeni dipler yaparken, osilatör bu durumu yeni dipler yaparak teyid etmez. Her iki durumda da, mevcut trendin değişebileceği düşünülmelidir.


Devamını okuyun...>>

TREND ÇİZGİLERİ

Charles Dow'un Dow Teorisinin temel prensiplerinin en önemlisi, hisse senedi fiyatlarının bir trendinin olmasıdır. Trend çizgileri, grafikteki iki veya daha fazla uç nokta birleştirilerek gösterilir. Yükselen trendler iki veya daha fazla dip noktanın birleştirilmesi ile çizilir ve destek seviyelerini gösterir. Alçalan trendler ise, iki veya daha fazla tepe noktası birleştirilerek çizilir ve direnç seviyelerini gösterir.

Yorumlanması

Bir trend çizgisi, grafik üzerinde uç noktaların birleştirilmesi ile çizilen eğim çizgileridir. Yükselen trend çizgileri fiyat destek seviyelerini gösterirken, alçalan trend çizgileri fiyat üst direnç seviyelerini göstermektedir.

Bir trend oluşunca piyasada, trend çizgisi kırılıncaya kadar geçerli olacak bir konsensus oluşmuş demektir.

Bu çok basit gibi görünür. Önemli olan mevcut trendi, trend çizgisini kullanarak belirlemek ve bu trend kırılıncaya kadar işlem yapmak veya mevcut trendin kırılmasına kadar bekleyerek, yeni oluşan trende göre işlem yapmaktır.

Aşağıdaki grafikte iki trend çizgisi gösterilmektedir. İlki " alçalan" trend çizgisidir. Bu çizginin tepeler kullanılarak çizilmiş olduğuna dikkat edin. İkincisi ise, " yükselen " trend çizgisidir. Bu da diplerden geçecek şekilde çizilmiştir.



Trendlerin en önemli faydası, içgüdüsel kararları ( satma vakti geldiğini düşünüyorum ) analitik kararlardan ( yükselen trend kırılıncaya kadar bekleyeceğim) ayırmaya yardımcı olmasıdır. Bir diğer yararı ise, daima piyasanın doğru tarafında durulmasını sağlamasıdır
Devamını okuyun...>>

TEKNİK GÖSTERGELER

(Burada kısaca bahsedilen göstergelerin en önemlileri ve geniş açıklaması GÖSTERGELER kısmında detaylı olarak anlatılmıştır).

Teknik göstergeler kisa,orta ve uzun vadede fiyat trendini, gücünü, al/sat sinyallerini, aşırı alışta veya satışta, toplanmakta veya elden çıkarılmakta olup olmadığını gösterir. Fiyat hareketlerini etkileyen dış faktörlerden dolayı, teknik göstergeler kısa vadede hatalı sonuçlar verebilir. Hisse senetleri kendi iç dinamikleri yönünde farklı fiyat grafikleri çizerler. Bu grafikler sayesinde orta ve uzun vadede doğruya çok yakın teknik analiz sonuçları alınabilir. Borsa fiyat hareketlerinin yönünün tahmininde teknik analiz dışında, 3 ana gösterge vardır:

1.İç faktörler(hisse fiyat spekülasyonları, tüyo ve beklentiler)
2.Dış faktörler (alternatif para piyasaları, genel ekonomik ve siyasi durum)
3.Temel analiz (bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosundan elde edilen rasyolar)
Teknik analiz bu 3 etkinin sonuçlarını grafiklerle gösterdiği gibi, hisse senetlerindeki iç dinamiklerin sonuçlarını da göstererek ileri dönük fiyat tahmini yapar.

SMA (Simple moving Average) Basit Hareketli Ortalama

Basit Hareketli Ortalama, istenen gün sayısı için basit aritmetik ortalama ile hesaplanır. Basit Hareketli Ortalama fiyat grafikleri ile birlikte çizilirler. Fiyat, hareketli ortalama değerinin üzerinde kaldığı sürece hisse senedi elde tutulur. Hareketli ortalama, fiyat grafiğinin üzerinde kaldığı sürece o hisse senedi alınmaz. Alçalan trendin başlangıcında fiyat grafiğini keserek Sat uyarısı verir Yükselen trendde ise Al uyarısı verir. Al/Sat uyarılarının kesinleşmesi için yani Al/Sat sinyaline dönüşmesi için, Yükselen trendde Hareketli ortalamanın fiyat grafiğinin %5 altında kalması, alçalan trendde ise %5 üzerine çıkması gerekir.Yatay fiyat trendinde hareketli ortalama ile fiyat grafiğinin kesişmesi Al/Sat uyarısı olarak kabul edilmez. Ortalamanın hesaplandığı gün sayısı kısa vade için 5-15, orta vade için 16-30, uzun vade ise 31-50 gündür.

WMA (Weighted Moving Average) Ağırlıklı Hareketli Ortalama

Ağırlıklı Hareketli Ortalama, istenen gün sayısı için en son fiyatlara daha fazla ağırlık verilerek ortalama hesaplanır, Basit hareketli ortalamaya göre daha erken uyary verir. Ağırlıklı Hareketli Ortalama fiyat grafikleri ile birlikte çizilirler. Fiyat, hareketli ortalama değerinin üzerinde kaldığı sürece hisse senedi elde tutulur. Hareketli ortalama, fiyat grafiğinin üzerinde kaldığı sürece o hisse senedi alınmaz. Alçalan trendin başlangıcında fiyat grafiğini keserek Sat uyarısı verir Yükselen trendde ise Al uyarısı verir. Al/Sat uyarılarının kesinleşmesi için yani Al/Sat sinyaline dönüşmesi için, Yükselen trendde Hareketli ortalamanın fiyat grafiğinin %5 altında kalması, alçalan trendde ise %5 üzerine çıkması gerekir.Yatay fiyat trendinde hareketli ortalama ile fiyat grafiğinin kesişmesi Al/Sat uyarısı olarak kabul edilmez Ortalamanın hesaplandığı gün sayısı kısa vade için 5-15, orta vade için 16-30, uzun vade ise 31-50 gündür.

EMA (Exponential Moving Average) Üssel Hareketli Ortalama

Üssel Hareketli Ortalama, istenen gün sayısı için en son fiyatlara daha fazla ağırlık verilken ilk günleride ihmal etmeyen bir ortalama ile hesaplanır, Basit hareketli ortalamaya göre daha erken, Ağırlıklı hareketli ortalamaya göre ise daha geç uyarı verir. Üssel Hareketli Ortalama fiyat grafikleri ile birlikte çizilirler. Fiyat, hareketli ortalama değerinin üzerinde kaldığı sürece hisse senedi elde tutulur. Hareketli ortalama, fiyat grafiğinin üzerinde kaldığı sürece o hisse senedi alınmaz. Alçalan trendin başlangıcında fiyat grafiğini keserek sat uyarısı verir Yükselen trendde ise Al uyarısı verir. Al/Sat uyarılarının kesinleşmesi için yani Al/Sat sinyaline dönüşmesi için, Yükselen trendde Hareketli ortalamanın fiyat grafiğinin %5 altında kalması, alçalan trendde ise %5 üzerine çıkması gerekir.Yatay fiyat trendinde hareketli ortalama ile fiyat grafiğinin kesişmesi Al/Sat uyarısı olarak kabul edilmez Ortalamanın hesaplandığı gün sayısı kısa vade için 5-15, orta vade için 16-30, uzun vade ise 31-50 gündür.

BBAND (Bollinger Band) Hareketli Ortalama Bandı

Bollinger Band veya alım-satım kanalları istenen gün sayısı kadar, gün içindeki maksimum,minimum ve kapanış değerlerinin üssel ortalamasından hesaplanyr. Tavsiye edilen gün sayısı kysa veya orta vade için 14 veya 21 gündür.
Alt ve Üst kanallar(Yeşil çizgiler) bu ortalamanın standard sapmasynın aşağy veya yukary belli katsayylarla çarpylmasy ile elde edilir.
Yatay trendde Alt Band=2 / Üst Band=2, Alçalan trendde Alt Band=3 / Üst Band=2, Yükselen trendde Alt Band=2 / Üst Band=3 alynabilir. Alym-Satymda fiyat grafiğinin trendine göre;
1-Yatay trendde alt bandyn fiyat grafiğini kesmesi Al, üst bandy kesmesi Sat sinyali verir.
2-Alçalan trendde orta bandyn fiyat grafiğini kesmesi Sat, alt bandy kesmesi veya geçmesi Al sinyali verir.
3-Yükselen trendde orta bandyn fiyat grafiğini kesmesi Al, üst bandy kesmesi veya geçmesi Sat sinyali verir.

PO (Price Oscillator) Fiyat Trendi

Fiyat Trendi göstergesi kysa gün ortalamasynın, uzun gün ortalamasyna orany ile hesaplanyr . Tavsiye edilen kysa vadeli Fiyat trendi için 14/31(kysa gün =14 uzun gün=31), uzun vadeli Fiyat trendi için ise 21/50(kysa gün =21 uzun gün=50) gündür. Gösterge 100 ekseninin üzerinde ve altynda fiyat grafiği değiğtikce salınım yapar.
Ekseninin üstü boğa piyasasydyr (alymda= talep fazla).
Ekseninin alty ayy piyasasydyr (satymda = talep az).
Göstergenin ekseni keserek yükselmeye başlamasy Al ,bir tepe yaparak aşağy hareketi orta vadede Sat işaretidir. Gösterge çizgisinin yükselirken veya alçalyrken eksene olan açısının dik olmasy o fiyat trendinin şiddetini ve kalycylığıny teyid eder

MACD (Moving Average Convergence/Divergence)

MACD göstergesi 12 günlük üssel ortalama ile 26 günlük üssel ortalama arasyndaki farkdyr. Göstergenin 9 günlük ortalama değerlerinden oluşan ikinci eğri ile MACD kesiştiği zaman orta vadede Al/Sat sinyalleri oluşur. Bu ikinci eğri ile oluşan farkdan, 0 ekseninin altynda ve üzerinde salynan MACD Histogramy oluşur. Histogramda kyrmyzy bölge satym, yeşil bölgeler ise alym bölgeleridir.
Histogram kyrmyzydan yeşile gecerken Sat, yeşilden kyrmyzyya geçerken Al sinyali verir.

MOM (Momentum) Hiz Kazanma Göstergesi

Momentum, güncel fiyatlaryn istenen gün kadar önceki fiyatlara bölünmesi ile hesaplanan artış/azalış oranydyr. Fiyat trendinin gücünü ve trendini gösterir. Fiyat grafiği ile ters olan momentum trendleri, fiyat grafiğinin yönünün dönmekde olduğunun işaretidir.Fiyat grafiğinde oluşan tepe ve dipler momentumda aını yönde tepe ve dip oluşturmuyorsa, bu fiyat grafiğinin trendinin ters yöne döneceği anlamyna gelir.
Momentum'un hesaplandığı gün sayıları kısa vade için 10-12, uzun vade için ise 20-28 gündür.

RSI (Relative Strength Index) Bağyl Güç Endeksi

Bağıl Güç, istenen dönem içindeki düşüş ve yükselişlerin orany ile hisse senedinin gücünü yüzde olarak gösterir. Tavsiye edilen gün sayısı 14 veya 21 gündür. %70 çizgisinin üstü aşıry alym bölgesi, %30 çizgisinin alty ise aşıry satym bölgesidir. Gösterge %50 de hissenin relatif gücü dengelenir, artan günlerle, azalan günler eşitlenir. RSI, fiyat grafiği ile aını yönde hareketi fiyat trendini onaylar, ters yöndeki hareketi ise onaylamaz.
Aşıry alym bölgesinden(%70 üzeri) aşağy döndüğünde 70 seviyesinden geçerken Sat,
Aşıry satym bölgesinden(%30 alty) yukary döndüğünde 30 seviyesinden geçerken Al sinyali olarak yorumlanyr.

CCI(Commodity Channel Index) Emtia Alim-Satim Kanallari

CCI fiyatlaryn ortalama fiyattan sapmasy ile hesaplanan kysa vadeli bir göstergedir.
Fiyat hareketlerinde görülen küçük oynamalar göstergeye büyük hareketler olarak yansyrlar.
Tavsiye edilen gün sayısı 14 veya 21 gündür. CCI göstergesinin üzerinde +100 ün üstü aşıry alym, -100 ün alty aşıry satym bölgesidir. Göstergenin tepe veya diplerde görülecek fiyat grafiğine aykyry yükseliş veya alçalışlar muhtemel dönüş belirtisi olarak algylanyr. +100 üzerinde iken +100 eksenini aşağy yönde kesmesi Sat , -100 altynda iken -100 eksenini yukary yönde kesmesi Al sinyali verir.

ST(Stochastic) Stokastik

Stokastik belirli bir dönem içindeki en düşük kapanış fiyaty ve aını dönem içinde en düşük değerlerle en yüksekler arasyndaki orandan hesaplanan kysa vadeli bir göstergedir. Stokastik, %K (Kyrmyzy) ve %D (Yeşil) eğrilerinden oluşur. Göstergede 80 seviyesinin üstü aşıry alym, 20 seviyesinin alty aşıry satym bölgesidir. Yki gösterge (%K ve %D) alt bölgeden birbirini kesip yukary yönelmesi Al üst bölgeden birbirini kesip aşağy yönelmesi Sat sinyalidir. Yükselen bir rallide, stokastik hemen aşıry alym bölgesine ulaşır, bu bölgeden aşağy dönerek sat sinyali erken olacağy için hatalydyr.
Aşağy doğru hyzly hareketlerin olduğu dönemlerde ise, hemen aşıry satym bölgelerine ulaşır, bu bölgeden yukary dönerken sat sinyali erken olacağyndan hatalydyr. Stokastik kysa dönemli fiyat hareketlerinin tahmininde başaryly sonuçlar vermesine karşın orta ve uzun vadeli fiyat hareketlerinde hataly sonuçlar verebilir. Tavsiye edilen gün sayısı K dönemi için 9 gün, D dönemi için ise 3 gündür. Orta ve uzun vade için, gün sayısı arttyrylarak daha doğru sonuçlar alynabilir..

WR% (William's Range) William's R% Göstergesi

William's R% sadece aşıry alym-satym bölgelerinin belirlenmesinde kullanylan kysa vadeli bir göstergedir. tavsiye edilen gün sayısı 14 gündür. Bu gösterge çok erken sinyal ürettiği için yükselen trendlerde yalnızca Al sinyallerini, alçalan trendlerde ise yalnızca Sat sinyallerini dikkate almak gerekir. Göstergedeki yön değişikliğinin kesinleştirmek için, fiyat grafiği veya diğer orta/uzun vadeli göstergeler tarafından da onaylanması beklenir -20 ekseninin üstü aşırı alım, -80 ekseninin altı ise aşırı satım bölgesidir.

OBV (On Balance Volume) Hacim Dengesi

işlem miktarının izlenmesinde kullanılan OBV Hacim dengesi, Alçalan veya Yükselen trendleri teyid etmekte kullanılır. Fiyat grafiği ile aını yönde olması trendi teyid eder aksi yönde ise teyid etmez. Hacim derinliği olan hisselerde daha doğru sonuç alınır.

PVI (Positive Volume Index) Pozitif ışlem Miktarı

Positif ışlem Miktarı, işlem miktarının bir önceki güne göre yükseldiği günlerin, işlem miktarlarını kullanır. Fiyat grafiği ile göstergenin aını yönde yükselmesi hissenin güçlü ellerin alımda (grup alımı) olduğunu gösterir. PVI genelde yükselme eğilimindedir.

NVI (Negative Volume Index) Negatif ışlem Miktarı

Negatif ışlem Miktarı, işlem miktarının bir önceki güne göre alçaldığı günlerin, işlem miktarlarını kullanır. Yükselen trendlerde kullanılır. Fiyat grafiği ile göstergenin aını yönde yükselmesi hissenin zayıf ellerde toplandığını gösterir. NVI genelde alçalma eğilimindedir.

PVT (Price Volume Trend) Fiyat Miktar Trendi

Fiyatların bir önceki güne göre değişim oranının işlem miktarı ile çarpılarak bulunması, fiyattdaki değişimle birlikte işlem miktarının kontrolunu sağlar. Alçalan trendde, PVT nin buna uyum sağlamaması düşüşün uzun süreli olmayacağı anlamındadır. Yükselen trendde, PVT nin uyum sağlamaması ise yükselişin sonuna yaklaşıldığı anlamına gelir.

A/C (Accumulation / Distribution) Toplama/Dağıtım Göstergesi

Hissenin güçlü ellerde toplanmasını veya dağıtılmasını gösterir. Fiyat grafiği ile aynı yönde olması trendi teyid eder aksi yönde ise teyid etmez.

FIB (Fibonacci) Fibonacci Yayları

Fibonacci, Fiyat grafiğindeki salınımlarda oluşan, dip ve tepe noktalarının tesbitinde kullanılır.
Devamını okuyun...>>

STOCHASTIC

Stochastic osilatörü bir senedin kapanış fiyatını verilen bir periyod içinde seyrettiği fiyat aralığı ile karşılaştıran bir göstergedir. Bu göstergeyi ortaya atanlar kağıdın son zamanlarda taradığı fiyat seviyelerine yakın kapanacağını söylemektedirler. Yani eğer fiyatlar yükseliyorsa kağıdın kapanış fiyatı seçilen periyod içindeki en yüksek fiyata doğru gitme eğiliminde olacak, eğer fiyatlar düşüyorsa seçilen periyod içindeki en düşük fiyata gitme eğiliminde olacaktır.

Stochastic Osilatörü iki ayrı eğri ile gösterilir ve yorumlama bu eğrilerin karşılaştırılması ile yapılır.

Ana eğri yavaşlatılmış %K eğrisi olarak adlandırılır ve aynı grafik üzerine %D olarak adlandırılan ikinci bir eğri daha vardır. Yavaşlatılmış %K çizgisi genellikle kesiksiz devam eden bir çizgi iken %D çizgisi kesik çizgi olarak gösterilir.

Yavaşlatılmış %K çizgisi hesaplanmadan önce %K'nın hesaplanması gerekir. %K eğrisinin hesaplanışı aşağıdaki formül yardımıyla yapılır.

%K= 100 * (SGKF - ED) / (EY-ED)

Burada eğer son 5 günlük süreyi period olarak almışsak,
SGKF : Son günkü kapanış fiyatı
ED : Senedin son 5 gün içindeki en düşük değeri
EY : Senedin son 5 gün içindeki en yüksek değeri

Burada eğer son günkü kapanış fiyatı son 5 gün içindeki en yüksek değere daha yakınsa fiyatların yükseleceğine, aksi halde fiyatların düşeceği kabul edilir.

Yavaşlatılmış %K eğrisi ise %K eğrisinin belli bir periyod için hesaplanan hareketli ortalaması, %D eğrisi ise yavaşlatılmış %K eğrisinin belli bir periyod için hareketli ortalamasıdır. Yani;

%D = HOx [Yavaşlatılmış %K]

Buradaki HOx ise x gün için hareketli ortalamayı ifade etmektedir.

Yorumlanması

Stochastic Osilatör, osilatörün hesaplanması için alınan süreye bağlı olarak kısa ya da orta vadeli alım satım osilatörü olarak kullanılabilir. Kısa vadeli Stochastic Osilatör ( mesela 5-25 günlük ) için, %K değerinin 3 gün olarak alınması tavsiye edilir.

Stochastic osilatör pek çok değişik şekilde yorumlanır. Bunlardan en çok bilinen üç yöntem:

1) Osilatör ( %K veya %D ) belli bir değerin ( mesela 20 ) altına düşüp, tekrar o değerin üstüne çıktığı zaman AL, ve osilatör belli bir değerin ( mesela 80 ) üstüne çıkıp, tekrar altına gerilediği zaman SAT. Bununla beraber, bu aşırı alım ve aşırı satım zeviyelerine göre işlem yapılmadan önce, başka indikatörler kullanılarak ( CMO gibi ) piyasanın yönsüz olup olmadığı kontrol edilmelidir. Eğer bu göstergeler trendsiz bir piyasa olduğunu gösteriyorsa, o zaman bu yönsüz, yani sıkışık piyasada, stochastic osilatörünü aşırı alım- satım göstergesi olarak kullanmak en iyi sonucu verir. Eğer belirli bir trend varsa, o durumda trend yönünde giriş çıkış osilatörü olarak kullanılabilir.



2) % K çizgisi, % D çizgisini ( kesik çizgi ) yukarı doğru kestiğinde AL, % K çizgisi % D çizgisini aşağı doğru kesince SAT.



3) Uyumsuzlukları izlemek. Mesela fiyatlar yeni tepeler yaparken, Stokastik Osilatörü önceki tepelerini aşamıyorsa...






Devamını okuyun...>>

REGRESYON

Linear regresyon, geçmiş bilgilerden geleceği öngörmek için kullanılan bir istatistiksel araçtır. Hisse senetleri için fiyatlar aşırı noktalara geldiğinde trendi belirlemek için kullanılır.

Bir Linear Regresyon trend çizgisi, ana trend çizgisi ile fiyat arasındaki farkı minumuma indirmek için "least square metodu" kullanılarak çizilir.

Yorumlanması

Eğer belirli bir hisse senedinin fiyatının yarın ne olacağını tahmin etmek isterseniz, "bugünkü fiyata oldukça yakın olacaktır" demek, mantıklı bir tahmin olacaktır. Eğer, fiyatlar bir yükseliş içindeyse, "bugünkü fiyata yakın ama daha yüksek olacaktır." daha doğru bir tahmin olabilir. Linear Regresyon analizi bu tür mantıksal tahminlerin istatistiksel teyididir.

Bir Linear Regresyon trend çizgileri, "least square fit" metodu kullanılarak çizilen, ve iki nokta arasından geçen trend çizgileridir. Trend çizgisi gerçek fiyatların tam ortasından geçer. Bu çizgiyi bir "denge" fiyatı olarak düşünürseniz, bunun altında ve üstünde hareket eden alıcılar ve satıcılar aşırı bölgelerde hareket ediyorlar demektir. Linear Regresyon trend çizgisi dengenin oluştuğu noktaları gösterir.

Raff Regresyon Kanalı ise, fiyatların Linear Trend çizgisinden muhtemel sapma aralığını gösterir. Gilbert Raff tarafından geliştirilmiş olan Regresyon Kanalı, fiyat grafiği üzerine yapılan bir çizgi çalışmasıdır. Regresyon kanalı fiyat trendi ve bunun sınırlarını hassas bir şekilde gösterir. Linear Regresyon çizgisine eşit uzaklıkta iki paralel çizgi çizilerek oluşturulur.

Kanal çizgileri arasındaki uzaklık, bir düşük ve bir yüksek fiyat arasındaki maksimum aralık kadardır.

Hisse senedi fiyatı, Raff Regresyon Kanalı içinde alt çizgi destek, üst çizgi direnç olacak şekilde hareket eder. Fiyatlar çok kısa sürelerde bu kanalın dışına da çıkabilir. Buna rağmen fiyatlar uzun vadede, ters yönde yeni bir trende girilinceye kadar, bu kanal içinde kalır.

Örnek:


Devamını okuyun...>>

RSI

Relatif Güç Endeksi en çok bilinen osilatörlerden biridir. İlk olarak J.Welles Wilder tarafından, Haziran 1978 tarihli Commodities ( Futures ) Magazine'deki bir makalede adı geçmiştir. Wilder'in " Technical Trading Systems" kitabında hesaplanması ve yorumlanması adım adım anlatılmıştır. Adının Relatif Güç Endeksi olmasının yarattığı yanlış anlamada olduğu gibi, iki ayrı hisse senedinin relatif gücünü değil, tek bir hisse senedinin kendi iç gücünü ifade eder. O nedenle "İç Güç Endeksi" demek, belki daha doğru bir tanımlama olur.

RSI'ın formülü oldukça basittir ancak ne olduğunu anlatmak için sayfalarca örnek vermek gerekir.

RSI formülü:

RSI=100-{100/[1+(U/D)]}

Burada;

U= Yukarı fiyat değişiminin ortalaması

D= Aşağı fiyat değişimini ortalaması

Yorumlanması

Wilder RSI'ı ortaya attığında 14 günlük RSI kullanılmasını önerdi ama, 9 günlük ve 25 günlük RSI'lar da oldukça yaygın olarak kullanılıyor. Çünkü, RSI hesaplamasında zaman periyodunu istediğiniz gibi değiştirebilirsiniz, hatta tecrübelerinizle en iyi çalışan zaman periyodunu seçmeniz tavsiye ediliyor. Sadece, baz alınan zaman ne kadar kısa olursa, indikatörün o kadar oynak olacağı akıldan çıkarılmamalıdır.

RSI 0 ile 100 arasında salınan bir fiyat izleme osilatörüdür.

RSI'ın genel kabul gören yorumlama yöntemlerinden biri, uyumsuzluklara bakmaktır. Fiyatlar yukarı giderken ve yeni zirveler yaparken, indikatörün önceki zirvelerini geçememesi bir uyumsuzluktur. Bu uyumsuzluk, güç kaybının ve bir geri dönüş olabileceğinin belirtisidir.

Tepeler ve Dipler:RSI genellikle 70'in üzerinde tepeler, 30'un altında dipler yapar ve bu tepe ve dipleri genellikle fiyatlardan daha erken yapar.

Formasyonlar: RSI grafiği üzerinde de, fiyat grafiğinde olduğu gibi formasyonlar oluşur ( omuz-baş-omuz veya takoz formasyonları gibi ). Bu formasyonlar bazen fiyat grafiği üzerinde belirgin olarak görülmeyebilir. Ama bu yanıltıcı olmamalı, indikatör grafiğinde oluşan formasyonlar da izlenip, dikkate alınmalıdır.

Hatalı Salınımlar: (destek / direnç ihlalleri veya kırılmaları olarak da bilinir.) Bu olay RSI önceki tepesini aştığı veya önceki dip noktasının altına düştüğü zamanlarda olabilir. Bir süre sonra, indikatör düzelir ve normal seyrine devam eder.

Destek ve Dİrençler: RSI grafiğinde de, destek ve direnç hatları oluşur hatta bazen direnç ve destekleri fiyat grafiğinden çok daha net gösterir.



Uyumsuzluk: Aşağıdaki grafik üzerinde gösterildiği gibi, hisse senedinde yeni tepe ( veya dip ) oluşurken, RSI indikatörü bu tepeyi ( veya dibi ) onaylamaz



Devamını okuyun...>>

MOMENTUM

Momentum, belirlenmiş olan bir süre içinde fiyatların % kaç değiştiğini gösteren bir göstergedir. Bir başka deyişle, ilgili senedin belirlenmiş bir süre içinde ne kadar kazandırdığını veya kaybettirdiğini endeks olarak belirten bir göstergedir. Price ROC ( yüzde değişme göstergesi ) aynı şeyi gösterir. Aralarındaki fark, momentumun referans çizgisi 100 iken ROC göstergesinin referans çizgisi 0'dır ve dikey eksende fiyattaki yüzde değişimi gösterilir. Son günkü kapanışa ait momentum göstergesi aşağıda verilen formülle hesaplanmaktadır;

Momentum = Son Günkü Kapanış / x Gün Önceki Kapanış * 100

(close / ref(close, -12 )) * 100

Bu gösterge x gün öncesine göre senedin getirisinin ne olduğunu verir.

Yorumlanması:

Momentum indikatörünün yorumlanması Price ROC göstergesinin yorumlanmasına çok benzer. Her iki gösterge de, hisse senedi fiyatının değişim hızını ( rate-of-change/ ROC ) gösterir. Bununla birlikte, ROC indikatörü fiyat değişim hızını yüzde olarak alırken, Momentum bu değişimi oran olarak gösterir.

Temel olarak, Momentum İndikatörü, iki türlü yorumlanır:

Momentum İndikatörünü, tıpkı MACD da olduğu gibi bir trend izleme göstergesi olarak kullanmak mümkündür. İndikatör dip yapıp, yukarı döndüğü zaman AL, indikatör zirve yapıp, aşağı döndüğü zaman SAT kararı verilmelidir. Momentum İndikatörü yeni bir zirve veya dip yaptığı zaman ( geçmişteki zirve ve diplerle karşılaştırıldığında ), mevcut trendin devam edeceğini , ancak fiyatlardaki artış hızının yavaşladığını ve senedi yükselten faktörlerin etkilerinin artık zayıfladığını ve bir süre sonra fiyatların düşmeye baslayabileceğini göz önünde bulundurmalısınız. Yine de indikatörün ürettiği sinyalin, fiyat hareketi ile de onaylanmasını bekleyerek pozisyon değiştirmelisiniz. Örneğin, indikatör zirve yaptı ve döndü, satış için fiyatların da düşme belirtisi göstermesini beklemelisiniz.

Yukarıdaki yorumdan farklı olarak momentumun çok önemli bir fonksiyonu daha vardır. Momentum geleceği haber veren bir gösterge olarak da çalışır: Uyumsuzluklar. Fiyatlar yükselirken ve yeni zirveler yaparken, göstergenin yeni zirve yapamaması veya fiyatlar yeni dip yaparken, göstergenin yeni dip yapmaması. Bu durumu trend değişikliğinin erken sinyali olarak değerlendirmek gerekir.

Örnek:

Delta Airlines'ın 12 günlük Momentum İndikatörü.



"A" ve "B" noktalarındaki uyumsuzluklar, trend dönüşünün erken uyarılarıdır.
Devamını okuyun...>>

MACD

MACD, 12 günlük hareketli ortalamadan, 26 günlük hareketli ortalamanın çıkartılmasıyla hesaplanır. Çıkan sonuç, sıfırın altında ve üstünde hareket eden bir indikatördür.

MACD sıfırın üzerinde olduğu zaman, 12 günlük hareketli ortalama değeri 26 günlük hareketli ortalama değerinden daha yüksek demektir. Bu da bir boğa piyasası anlamına gelir ki, mevcut beklentilerin ( 12 günlük ortalamalar ) daha önceki beklentilerden ( 26 günlük hareketli ortalama ) daha fazla güçlü olduğunu gösterir. Bu, arz talep dengesinde bir boğa piyasası, yukarı trend yönünde bir değişim olduğunun belirtisidir.

MACD sıfırın altında ise, 12 günlük ortalama beklentilerin, 26 günlük ortalama beklentilerden daha az olduğunun, yani ayı piyasasının güçlendiğini, arz talep dengesinde ayı piyasasına bir kayış olduğunu gösterir.

MACD trigger ( tetik ) çizgisi ( MACD'ın 9 günlük üssel hareketli ortalaması ) şu şekilde hesaplanır :
mov( macd(), 9, E)



Aşağıdaki grafikte, "AL" okları MACD'ın trigger çizgisini yukarı doğru kestiği noktaları, "SAT" okları ise, MACD'ın trigger çizgisini aşağı doğru kestiği noktaları gösteriyor.



Bu tekniğin ardındaki mantığa bakacak olursak; MACD iki farklı hareketli ortalamanın farkıdır. Daha kısa vadeli olan hareketli ortalama, daha uzun vadeli olan hareketli ortalamanın üzerine çıktığı zaman, ( MACD'ın sıfırın üzerine çıktığı durumlar gibi) yatırımcıların beklentileri piyasanın daha fazla boğa olacağı yönündedir ( arz talep dengesinde bir yukarı trend değişimi vardır). MACD'ın 9 günlük ortalamasını yani trigger'ini çizerek, beklentilerde oluşan bu değişimi görebiliriz (arz talep dengesindeki değişimi).
Devamını okuyun...>>

GANN CALISMALARI

W. D. Gann ( 1878-1955 ), fiyat grafikleri üzerinde çalışacak özel bir teknik geliştirdi. Gann'ın tekniğinin temelinde, zaman ve fiyat bileşkesinde, özel bir geometrik açıların kullanımı vardı. Gann, geometrik yapı ve açıların fiyat hareketlerini tahmin etmeye yarayacak özel bir karekteristiği ve açısal ilişkisi olduğuna inanıyordu.

Yorumlanması :


Gann Açıları belirli bir dip ve tepe ( ya da tersi ) arasına değişik açılarla çizilir. Gann'a göre, fiyatlar 1 x 1 trend çizgisinin üzerindeyken boğa, altındayken ayı piyasası geçerlidir.

1 x 1 trend çizgisi yükselen trendde ana direnci gösterir ve bu trend çizgisi kırıldığında ters yönde başka bir trend başlar. Gann 1 x 1 en önemlisi olmak üzere, dokuz özel açı belirlemiştir :

1 x 8 - 82.5 derece,
1 x 4 - 75 derece,
1 x 3 - 71.25 derece,
1 x 2 - 63.75 derece,
1 x 1- 45 derece,
2 x 1 - 26.25 derece,
3 x 1 - 18.75 derece,
4 x 1 - 15 derece,
8 x 1 - 7.5 derece.
Yükselen düşen değerlerin ( 1 x 1, 1 x 8 gibi ) gerçek açılara karşılık gelmesi için, x ve y ekseninde eşit aralıklar alınması gerektiğini unutmayın. Bu, x eksenindeki bir birimin, ( saat, gün, hafta, ay gibi ) y ekseninde de eşit bir birimle karşılık bulması anlamına gelir. Bu kalibrasyonun yapılabilmesinin en kolay yolu, 1 x 1 açısının, 45 dereceye karşılık geldiğini görmektir. Gann, her bir açının destek ve direnç ( trend yönüne bağlı olarak ) olarak çalıştığını gözlemiştir. Mesela, bir yukarı trend süresince 1 x 1 açısı, ana destek olur. 1 x 1 açılı trend çizgisinin kırılması, ana trendin değiştiği anlamına gelir.

Gann'a göre, bu durumda fiyatların bir sonraki trend çizgisine kadar düşmesi beklenir (mesela 2 x 1 açısına kadar ). Diğer bir deyişle, bir açı geçildiği zaman, fiyatların bir sonraki açıya kadar bir düzeltme yapması beklenir. Gann'ın piyasa hareketleri üzerine bir çok çalışması vardır. Bunlar, Gann Çizgileri, Gann Fanları ( Gann Fans ) ve Gann Izgaraları ( Gann Grids ).

Örnekler :




Devamını okuyun...>>

FIBONACCI

Leonardo Fibonacci 1170 yılında İtalya'da doğan çok önemli bir matematikçiydi. Fibonacci'nin, Fibonacci sayılarını, Mısır'daki Giza piramidini incelerken bulduğu söylenir. Fibonacci sayıları her sayının, kendinden önceki iki sayının toplamından oluştuğu bir sayı serisidir: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610... vb. Tek tek ele alındığında birbirleriyle hiç bir ilişkisi olmayan bu sayıların arasında, serideki her sayının bir öncekinin yaklaşık 1,618 katı olması gibi bir ilişki oluşur.

Fibonacci çalışmaları dört adettir: Yay ( arc), fan, geri alma çizgileri ve zaman bölgeleri.

Fibonacci çalışmalarının genel yorumlaması, hisse senedi fiyatlarının bu çizgilere yaklaştığında bir trend değişikliğine uğrayacağı şeklindedir.

Yaylar (Arcs)
Fanlar (Fans)
Geri Alma Çizgileri (Retracements)
Zaman Bölgeleri (Time Zones)

Yaylar:

Fibonacci Yayları , iki uç nokta arasına ( mesela bir dip ve bir tepe ) bir trend çizgisi çizerek, sonra da ikinci uç noktayı merkez alarak, % 38.2, %50.0 ve %61,8 seviyelerine çizilen yaylardır. Bu yayların yorumlaması, fiyatların yaylara yaklaştıkça destek ve direnç bulması şeklindedir.

Fibonacci Yayları ve Fibonacci Fan Çizgilerinin her ikisini birlikte çizip, kesişme noktalarını destek ve direnç olarak düşünmek de, bilinen bir yorumlama yöntemidir.

Aşağıda British Pound grafiği üzerinde, Fibonacci yaylarının nasıl destek ve direnç olarak çalıştığı gösterilmiştir. "A", "B" ve "C" noktalarına dikkat ediniz



Fanlar :

Fibonacci Fan Çizgilerinin oluşturulması için, yine bir dip ve bir tepe noktası arasına trend çizgisi çizilir. Sonra ikinci uç noktadan bir dikey çizgi çizilir. Bu dikey çizginin üzerine, %38.2, %50.0, %61.8 fibonacci seviyelerinden geçen, başlangıç noktaları trend çizgisinin başlangıç noktası olan, üç trend çizgisi çizilmesi ile oluşturulur. Aşağıdaki grafikte, fiyatların Fan Çizgilerinde, nasıl destek bulduğu gösterilmiştir.



Fan Çizgisi üzerindeki "A" noktasında, fiyatların çizgiyi hemen kıramadığını, burada bir kaç gün oylanadığını görebilirsiniz. Bu çizgi kırıldıktan sonra, fiyatlar hızla bir alttaki fan çizgisine geriliyor ve "B" ve "C" noktalarında destek buluyor. "C" noktasında güç kazanıyor ve "D" noktasına kadar bir yükseliş başlıyor, burada yeni bir dirençle karşılaşıyor. Dönüyor ve yeni desteği "E" noktasında destek buluncaya kadar düşüş yaşanıyor. Buradan yeniden güç alarak, yeni bir yükseliş başlatıyor.

Geri Alma Çizgileri :

Fibonacci Geri Alma Çizgileri, mesela bir dip ve bir tepe arasına çizilen trend çizgisini, 9 yatay çizgi ile bölünmesi ile oluşturulur. Bu 9 yatay çizgi, 0.0%, 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 100%, 161.8%, 261.8%, and 423.6%. fibonacci seviyelerinden geçer. ( Bu çizgilerden bazıları, skala dışında kaldığından görünmüyor olabilir.)

Belirli bir fiyat hareketinden sonra ( aşağı veya yukarı ), fiyatlar bu hareketin bir kısmını geri almaya çalışır. Fiyatlar geri dönerken, Fibonacci çizgileri seviyelerinde direnç veya destek bulur. Aşağıdaki grafikte bir ana dip ve tepe arasındaki, Fibonacci Geri Alış Çizgileri gösterilmiştir.%23.6 ve %38.2 Fibonacci seviyelerinde oluşan destek ve direnç etkisi çok net görülebilmektedir.




Zaman Bölgeleri :

Fibonacci Zaman Bölgeleri bir dik çizgi serisidir. Fibonacci aralıklarında (mesela, 1,2,3,5,8,13,21,34 vs.) yerleştirilir. Yorumlanması ise, bu zaman aralıklarına yakın yerlerde, fiyatlarının değişecebileceğini düşünmektir.

Aşağıdaki örnekte, 1970'de oluşan dipten itibaren, Dow Jones Industrial endeksi üzerine çizilen, Fibonacci zaman aralıklarını görebilirsiniz. Zaman çizgilerine yakın yerlerde, çok belirgin yön değişiklikleri görülmektedir.


Devamını okuyun...>>

ELLİOTT DALGA TEORİSİ

Elliott Dalga Teorisi adını Ralph Nelson Elliott'dan almıştır. Dow teorisinden ve doğadaki hareketlerin incelenmesinden ilham alan Elliot, stock market hareketlerinin, tekrar eden dalga formasyonları incelenerek, önceden bilineceğini söyler. Aslında Elliott, sadece stock marketlerin değil, insanların faaliyetlerinin, bu dalga teorisine uygun geliştiğine inanır.

C.J.Collins'in de yardımları ile, Elliott'un fikirleri, 1939 yılında Financial World dergisinde yayınlandıktan sonra, Wall Street'in dikkatini çekmiştir. 1950'li ve 1960'lı yıllarda ( Elliott'dan sonra) onun çalışmaları Hamilton Bolton tarafından geliştirilmiştir. 1960 yılında, Bolton " Elliott Wave Principle- A Critical Appraisal" kitabını yazdı. Bu Elliott'dan sonra konuyla ilgili yapılan ilk kaydadeğer çalışmaydı. 1978 'de Robert Prechter ve A.J.Frost " Elliott Wave Principle" kitabını birlikte yazdılar.

Yorumlanması :

Elliott Dalga Teorisi'nin temelinde toparlanma/umut ve umutsuzluk psikolojisi yatar. Elliott Dalga Teorisinin temel düşünce yapısı aşağıdaki gibidir.

Her hareketi (action) bir karşı hareket (reaction) takip eder.

Ana trend yönündeki beş dalgalık hareketi, üç dalgalık bir düzeltme takip eder. ( 5-3 hareketi )

Bir 5-3 hareketi, bir formasyondur. Bu 5-3 lük formasyon, daha büyük bir üst formasyonun iki alt formasyonunu oluşturur.

5-3 formasyonu oluşma süresi değişken olsa da, her zaman geçerli bir temel formasyondur.
Bir formasyon 8 dalgalık bir yapıdır ( 5 yukarı,3 aşağı ) ve aşağıdaki şekilde görüldüğü gibi, 1,2,3,4,5,a,b,c, olarak adlandırılır.



1 , 3 ve 5 nolu dalgalar çıkış dalgaları, 2 ve 4 nolu dalgalar, bunların düzeltmeleridir. a , b ve c dalgaları ise, bu 1- 5 dalgasından oluşan ana hareketin düzeltmesidir.

Ana trend 1'den 5'e kadar olan dalgalardan oluşur ve yönü aşağı ya da yukarı olabilir. a , b ve c dalgaları ise, bu 5 dalgalık ana trendin aksi yönünde oluşur.

Elliott Dalga Teorisi, her dalgayı 5-3 lük bir alt dalga yapısında ele alır. En büyük dalga " Grand Supercycle" dır. Bu "Supercycle" alt dalga yapısından, Supercycle ise, "Cycle" alt dalga yapısından oluşur. Bu alt dalga ayrımını, Primary, Intermediate, Minute, Minuette, ve Sub Minute alt yapılarına kadar indirgemek mümkündür. Bir başka ifade ile, Ana dalga (Grand Supercycle), bir asır süresindeki bir hareket olarak ele alınırken, en küçük alt dalga saniyelik verilerle oluşan mikro dalgalar olabilir. Her dalga yapısı, kendi içinde alt dalgalara ayrılarak analiz edilebilir.

Aşağıdaki şekilde bir 5-3 lük dalganın, alt dalgalarına nasıl ayrıldığı gösterilmektedir





Bu grafikte, ana dalga kesik çizgilerle gösterilirken, alt dalgalar detaylı gösterilmiştir. Mesela, "1" no'lu dalgayı, 5 küçük alt dalga olarak görebiliriz.

Fibonacci sayıları : Elliott Dalga Teorisinin matematiksel temelidir. Özetle; Fibonacci sayı serisi, 1 ile başlayan ve her sayıya bir önceki sayının eklenmesi ile oluşan bir sayı serisidir ( 0+1=1, 1+1=2, 2+1=3, 3+2=5, 5+3=8, 8+5=13.... gibi) Elliott'un her bir formasyon bütünü, Fibonacci Sayı Serisine uygun dalga sayılarından oluşur. Mesela; iki dalgalık bir ana dalga ( bir çıkış [1], bir düzeltme dalgası [2] ) 8 alt dalgadan meydana gelir. ( Yukarıdaki şekillerde görülen 5-3'lük ana dalga yapısı.) ve 34 dalgadan oluşan en küçük dalga sayımı. 2, 8 ve 34 sayıları Fibonacci Sayı Serisi'nin elemanlarıdır.

Elliott Wave Analistleri, piyasanın gelecekteki yönünü tahmin etmek için, dakikalık, saatlik, yıllık ve hatta yüzyıllık zaman aralıklarında oluşan formasyonların dalga sayımını yapabilmek için, Fibonacci sayılarını kullanırlar.

Elliot Analistlerinin çoğunluğu, Dow Jones endeksinde, en son "Grand Supercycle" ın, 1932 de başladığı ve 1982 yılından itibaren 5. çıkış dalgasında olduğu konusunda hemfikirdiler. Fakat 1987 yılı Ekim ayındaki düşüş bu dalganın erken sona erdiği şeklinde değerlendirilmiş, ve dalga sayımında bir hata olduğu, yeniden gözden geçirilmesi gerektiğini göstermiştir. Bu Elliott Dalga Teorisinin zayıf yönüdür. Bir dalganın nerede bitip, diğer dalganın nerede başladığı net değildir ve yoruma göre değişir.



Elliott Osilatörü

Elliot Dalgalarını ayırd edebilmek için, dalgaların birbirine göre fiyat değişim hızını ölçen bir indikatöre ihtiyacımız var. Standard indikatörler bu karşılaştırmayı yapmakta yetersiz kalıyor. Bilinen indikatörler genellikle fiat-fiyat karşılaştırması yapıyor ve fiyat değişim hızı karşılaştırması yapamıyor. Bu nedenle, yıllar süren araştırmalardan sonra Elliott Osilatörü bulundu. Bu osilatörün ana fikri aşağıdaki şekilde anlatılmaktadır

Elliott Osilatörü hareketli ortalamaların farkları bulunarak hesaplanır. Eğer, kısa vadeli hareketli ortalamadan, daha uzun vadeli bir hareketli ortalamayı çıkartırsak, bu vadelerdeki fiyat değişim hızını bulabiliriz.

Kısa vadeli hareketli ortalama mevcut fiyatı, daha uzun vadeli olan ise genel fiyat hareketini temsil eder.

3. Dalgadaki boşluk esnasında fırlayan fiyatlar, kısa ve uzun vadeli hareketli ortalama farkının artmasına yani indikatör değerinin yükselmesine sebep olur



Buna karşılık, 5.Dalgada fiyat artış hızı yavaşlar ve kısa ve daha uzun vadeli hareketli ortalamalar birbirine yaklaşır, fark azalır. Bu da daha küçük bir osilatör değeri oluşturur.

Dalga sayımı yapılırken, Elliott Osilatörünün tepe noktaları karşılaştırılarak, 3. veya 5. dalgalar içinde olunduğu anlaşılabilir




Elliott Osilatörü hesaplanmasında, kısa ve daha uzun vadeli fiyat ortalaması periyodları için, 5 ve 35 günlük ortalamaların kullanılması tavsiye edilmektedir. Elliott Osilatörünün formülü aşağıda verilmiştir:

Elliott Osilatörü : Mov(CLOSE,5,E)-Mov(CLOSE,35,E)


Ana formasyon beş dalgadan oluşur. Bu beş dalganın yönü aşağı veya yukarı olabilir. Solda ve alttaki şekillerde bunların örneklerini görebilirsiniz



İlk dalga genellikle zayıf bir rallidir ve çok az yatırımcının katılımı ile oluşur.

1. dalga bittiği zaman, 2. dalga satışları gelir. 2. dalga satışları kararsızdır. 2. dalga yeni bir dip yapmadan, yani 1. dalganın başladığı fiyatın altına inmeden biter ve yeni bir yukarı hareket (ralli) başlar.



İlk dalga genellikle zayıf bir rallidir ve çok az yatırımcının katılımı ile oluşur.
1. dalga bittiği zaman, 2. dalga satışları gelir. 2. dalga satışları kararsızdır. 2. dalga yeni bir dip yapmadan, yani 1. dalganın başladığı fiyatın altına inmeden biter ve yeni bir yukarı hareket (ralli) başlar.



1. dalganın tepe noktasına gelindiği zaman pek çok satış emri gelir.
Yatırımcılar yukarı çıkıştan emin değildir ve bu çıkışı zararlarını kapatmak için kullanmak isterler, bu fiyatlardan satış yaparlar. Onların beklentilerine ve analizlerine göre bir önceki tepe fiyatları geçilemeyecektir.
Bu nedenle, 1. dalganın tepe seviyesinde pozisyon kapatma amaçlı yoğun satışlar gelir.

3. dalga rallisi 1. dalganın tepe noktasındaki direnci kırar. Bu direnç kırılıp, 1. dalganın tepe fiyatları aşıldığında, satış düşünenler vazgeçerler. Bu seviyenin geçilemeyeceği inancı ile daha önce satanlar da alıma geçerler. Bunların miktarına bağlı olarak, fiyatlarda boşluk oluşur. "Boşluklar" 3. dalga içinde olunduğunun en önemli belirtisidir. Ve 3. dalga rallisi daha çok alıcının dikkatini çekmeye başlar.



Olaylar bundan sonra şöyle gelişir:
Rallinin başında pozisyon alan oyuncuların artık keyfi yerindedir. Hatta yeni pozisyon da açabilirler. Başlangıçta satış yapanlar ise (kısa bir kararsızlıktan sonra) artık yönün yukarı olduğuna emin olurlar ve alım zamanı olduğuna karar verirler. Bu aniden artan ilgi, 3. dalga rallisini ateşler.




Artık yatırımcıların çoğunluğu trend yönünün yukarı olduğunda hem fikirdir.
Ancak sonunda alım çılgınlığı azalır ve 3. dalganın sonuna gelinir.
Kar realizasyonu başlar. Diplerden alış yapan oyuncular artık, karlarını ceplerine koyma zamanının geldiğini düşünürler. İyi kazanmışlardır ve bu kazançlarını korumaları gereklidir. Bu, fiyatların düşmeye başlamasına sebep olur ve bu yeni dalganın adı 4. dalgadır.



2. dalga bir pozisyon kapatma ve satış dalgası idi, 4. dalga ise, bir kar realizasyonudur.

Kar realizasyonu devam ederken, piyasadakilerin büyük bir kısmı hala trendin yukarı olduğuna inanmaktadır. Bir kısım alıcılar ya ralli esnasında pozisyon almakta geç kalmıştır ya da beklemededir.

Bunlar, kar realizasyonunu alım için mükemmel bir fırsat olarak değerlendirmektedirler.

4. dalganın sonunda, yeni alımlar gelir ve çıkış rallisi yeniden başlar.
5. dalga rallisinde, 3.dalgadaki o büyük heves ve güç yoktur. 5. dalga küçük bir oyuncu grubu tarafından başlatılmıştır

Fiyatlar 3. dalganın zirvesini aşarak, yeni bir tepe oluştururken, çıkışın gücü veya ivmesi 3. dalga ile karşılaştırıldığında çok daha zayıftır.
Sonuçta, alım hevesi yok olur, fiyatlar yeni bir zirve yapar ve dönüş yani yeni bir formasyon başlar. Bu yeni formasyonlar "Düzeltme Formasyonları" ( Corrective Patterns ) olarak adlandırılır.

Düzeltme formasyonları anlaşılması çok daha zor olan formasyonlardır ve bu nedenle Elliott dalgalarını analiz ederek işlem yapanların çoğu, ana formasyonlarda kazandıklarını, düzeltme evresinde geri verirler.

Ana formasyonlar 5 dalgadan oluşuyordu. Düzeltme formasyonu ise, üçgen yapılar hariç, 3 dalgadan oluşur ve ana formasyonları mutlaka bir düzeltme formasyonu izler. Düzeltme formasyonları iki kategoride incelenebilir:

Basit Düzeltmeler (Simple Correction)
Kompleks Düzeltmeler (Complex Correction)


Basit Düzeltme


Sadece bir çeşit basit düzeltme formasyonu vardır. Bu formasyona Zig-Zag Düzeltme formasyonu adı verilir. Bir Zig-Zag düzeltme formasyonunda üç dalga vardır, A, B ve C dalgaları.
Kural olarak, B dalgası, A dalgasının % 75'inden fazlasını geri almaz. C dalgası ise, A dalgasının daha alt seviyelerinde yeni bir dip oluşturur. Ayrıca, Zig-Zag tipi düzeltme formasyonunun A dalgası, daima 5 dalgalık bir formasyondur. Diğer iki düzeltme formasyonunda ise (Düz-Flat ve Düzensiz-Irregular), A dalgası üç dalgalık bir formasyondur. Bundan dolayı, eğer bir düzeltme formasyonunda ilk düzeltme dalgası olan A dalgası, 5 dalgalık yapıda ise, bu düzeltmenin bir Zig- Zag formasyonuna döneceği öngörülmelidir.



Zig-Zag Düzeltme Formasyonundaki Fibonacci oranları :
B Dalgası = genellikle A Dalgasının %50'si.
hiç bir zaman A Dalgasının % 75'ini geçmez.
C Dalgası = ya 1 x A Dalgası
veya 1.62 x A Dalgası
veya 2.62 x A Dalgası





Örnek:



Karmaşık Düzeltmeler - Düz, Düzensiz, Üçgen (Flat, Irregular, Triangle)
Karmaşık düzeltme formasyonları üç çeşittir.

Düz (Flat)
Düzensiz(Irregular)
Üçgen( Triangle)



Düz Düzeltmeler (Flat Corrections )

Düz yapıdaki düzeltme formasyonunda, her dalganın uzunluğu aynıdır. 5 dalgalık ana formasyondan sonra fiyatlar A dalgası esnasında düşer. B dalgası ile yeniden yükselir ve bir önceki tepe seviyesine ulaşır. Son olarak, C dalgası ile A dalgası dip seviyesine kadar son düşüş yaşanır.








Düzensiz Düzeltmeler (Irregular Corrections)

Bu düzeltme yapısında, B dalgası yeni bir tepe oluşturur. Son dalga olan C dalgası ise, A dalgasının dip seviyelerine veya daha aşağılara kadar devam eder




Düzensiz Dalgada Fibonacci Oranları:
B Dalgası = ya 1.15 x A Dalgası
veya 1.25 x A Dalgası
C Dalgası = ya 1.62 x A Dalgası
veya 2.62 x A Dalgası




Üçgen Düzeltme (Triangle Corrections)

Üç dalga yapılı düzletme formasyonlarına ilave olarak bir başka formasyon vardır ki, tekralayan bir yapıdadır. Bu formasyon, Üçgen Düzeltme Formasyonu olarak adlandırılır. Elliott Dalga Üçgen Formasyonu, diğer üçgen formasyonlarından biraz farklıdır. A,B,C,D ve E olarak sıralanan, 5 dalgadan oluşur.



Üçgenler daha çok dördüncü dalgada oluşurlar. Bazen üç dalgalık düzeltme formasyonlarının B dalgası ile karıştırılırlar. Anlaşılması zordur ve şaşırtıcıdır. Pozisyon almadan önce, formasyonun çok dikkatli incelenmesi gerekir, çünkü fiyatlar üçgen formasyonu bittiği anda çok hızlı olarak kopar ve düşüş kaçamayacak kadar hızlıdır.



Üçgen formasyonu dördüncü ana dalgada oluştuğu zaman, fiyatlar üçgenden 3. dalga yönünde kopar. Üçgen formasyonu B düzeltme dalgasında oluştuğu zaman ise, fiyatlar A dalgasıyla aynı yönde kopar



Düzeltme Formasyonlarının Kuralları

Eğer 2.Dalga bir Basit Düzeltme ise, 4.Dalganın bir Karmaşık Düzeltme olmasını bekle
Eğer 2.Dalga bir Karmaşık Düzeltme ise 4. Dalganın bir Basit Düzeltme olmasını bekle.
Devamını okuyun...>>